再來介紹選擇權價差交易組合單，目前各式組合單越來越熱門，外面在教的老師也越來越多，為何現在那麼多人喜歡用價差交易組合單呢?

因為多樣化的價差交易，又有節省成本+避險功能，而大家最常聽到與使用的，就是『多頭價差策略』&『空頭價差策略』。

多頭價差就是未來看多，而空頭價差就是看空，這也是所謂的垂直價差策略喔。

垂直價差=買賣不同履約價(相同到期日)

交易策略判斷

價差策略一定是『一買一賣』，那該如何看出軟體內建的選擇權組合單，到底是哪種價差策略呢？

先記住下面這要訣，再繼續往下看會更容易理解喔。

買低賣高 ➡️ 多頭價差 ➡️ 買權賣權都一樣

買高賣低 ➡️ 空頭價差 ➡️ 買權賣權一樣

買低賣高 ➡️ 多頭價差以買權 Call來舉例

買進低履約價的買權，賣出高履約價的買權

買進履約價 10700 的買權市價115點 (買低履約價)

賣出履約價 10800 的買權市價49.5點 (賣高履約價)

選擇權契約到期的損益兩平點為10766

大於10766則獲利

小於10766則虧損

( 尚未計算手續費與交易稅 )，所以是看多、上漲才會賺錢的 “多頭價差”囉！

買低賣高 ➡️ 多頭價差以賣權 Put來舉例

買進低履約價的賣權，賣出高履約價的賣權

買進履約價10700的賣權市價25點 (買低履約價)

賣出履約價10800的賣權市價58點 (賣高履約價)

契約到期的損益兩平點為10768

大於10768則獲利

小於10768則虧損

( 尚未計算手續費與交易稅 )，也是看多、上漲才會賺錢！

雖然部位改為賣權，但同樣使用 ”買低履約價賣高履約價”的邏輯，就能讓人容易分辨出是多頭價差！

買低買賣高買

買低賣賣高賣

空頭價差自然就是相反囉

買高買賣低買

買高賣賣低賣

買高賣低➡️空頭價差以賣權Put來舉例

買進高履約價的賣權，賣出低履約價的賣權

買進履約價10800的賣權市價151點 (買低履約價)

賣出履約價10700的賣權市價110點 (賣高履約價)

選擇權契約到期的損益兩平點為10757

大於10757則虧損

小於10757則獲利

( 尚未計算手續費與交易稅 )，所以是看跌、下跌才會賺錢的 “空頭價差”！

買高賣低➡️空頭價差以買權Call來舉例

買進高履約價的買權，賣出低履約價的買權

買進履約價10800的買權市價123點 (買低履約價)

賣出履約價10700的買權市價180點 (賣高履約價)

選擇權契約到期的損益兩平點為10756

大於10756則虧損

小於10756則獲利

( 尚未計算手續費與交易稅 )

以上就是垂直價差中的多頭與空頭價差，但實際上還有另一種也算在垂直價差裡面，就是蝶式價差策略，不過蝶式就不熱門也比較繁雜，不熱門就是因為經濟效益不高吧，繁雜就是要買4口，作法是分別各買1口高*跟低*的買權(或賣權)，同時賣出2口中間價位*的買權(或賣權)，未來看盤整、區間波動....，所以很多軟體內建的價差組合單裡都沒有放。 *履約價

再來還有水平價差的部份，下一篇 : 選擇權跨式&勒式

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