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選擇權賣方保證金如何計算?
單一部位 -賣出買權(sell call)、賣出賣權(sell call)
台灣期交所選擇權賣方保證金計算公式
單一部位保證金計算公式備註
賣出買權
(sell call)
權利金市值＋MAXIMUM
(A值-價外值, B值)1. A值及B值依本公司公告之標準計算
2. call價外值：
MAXIMUM((履約價格-標的指數價格) ×契約乘數,0)
3. put價外值：
MAXIMUM((標的指數價格-履約價格)×契約乘數,0)
賣出賣權 (sell put )
假設賣出一口履約價17250買權在85 保證金需要多少錢?
權利金市值＋MAXIMUM取大值 (A值-價外值, B值)
目前期交所公告A值 48000 ，B值24000元
權利金市值=85×50=4250 (備註: 選擇權跳一點50元)
CALL價外值：MAXIMUM((履約價格-標的指數價格) ×契約乘數 (備註: 標的指數價格如上圖現貨價格17090)
CALL價外值： (17250-17090) ×50=8000
A值-價外值= 48000-8000=40000；B值=24000
取大為A值40000元
權利金市值＋MAXIMUM取大值=>4250+40000=44250元 (備註: 賣一口17250 CALL需要44250保證金)
但交易期貨選擇權客戶通常行情來的突然，真的沒有空在那邊跟你慢慢算保證金一口多少錢
可以透過交易下單軟體，點兩下履約價格報價即時顯示預估保證金
※注意履約價格深度價外會加收選擇權保證金
履約價格為價外 500 點以上未滿 1000 點者，其 A、B 值均加收 20%之保證金
履約價超過價外 1000 點者，A、B 值均加收 50%之保證金
■ 履約價格深度價外加收保證金
履約價格為價外500點以上，未滿1000點：A、B值均加收20%保證金。
履約價格為價外1000點以上：A、B值均加收50%保證金。
■ 保證金收取一採策略基礎四種型態
Ⅰ. 賣出單一部位保證金
Ⅱ. 價差部位保證金
Ⅲ. 跨式及勒式部位保證金
Ⅳ. 選擇權與期貨混合部位保證金
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