And Option Time value
與時間價值
選擇權價內價外
Option In Price & Out Price
#選擇權價值教學 #選擇權到期歸零
權利金的組成=選擇權價值組成【公式】
選擇權價值(權利金)=內含價值+時間價值
買權Call價內就是，履約價比市價低的價格=賣權Put價外。
假設現在台指期報價10545，若買權履約價<10545點，就是買權Call價內。
(履約價10450以下，10545-10450=95⇌內含價值)
價平就是履約價接近市價的價格，買權與賣權一樣。
假設現在台指期報價10545，履約價接近10550點，就屬於價平。
(履約價在10500~10600範圍內，指數價格不容易剛好等於某個履約價，所以在大部份時間裡，只能找到最接近市價的履約價，當作最接近價平履約價)
買權Call價外就是，履約價比市價高的價格=賣權Put價內。
假設現在台指期報價10585，履約價>10545點，就是買權Call價外。
(履約價10650以上，10545-10650=-95⇌內含價值=0，表示此履約價的價格全部只剩時間價值，而並沒有任何的內含價值，一旦時間流逝，價格可能歸零。)
時間價值可當成希望值
所以價外的價值在於如果離到期日越久，時間價值越大表示希望值越高，就是希望原本離市價較遠的價格未來會到來，譬如說(6月6日週四)台指期價格是10545，就是希望(隔週三6月12日)結算日時，台指期價格會變成10700，而且又是用低成本就可以買到一個希望(很耳熟)，所以可以看到交易量👇也是不少的。
相反的可以看到越深價內的交易量越少，表示該履約價的時間價值逐漸消失，所以讓人想購買意願很低=希望值太低，公式⇾(市價) - (履約價)=(內含價值)⇾10545 - 10300=245，(權利金)248=245+時間價值，時間價值剩下 3 而已，是因為一開始成本248太高了，如果之後的走勢不如預期的話，會摔一大跤，所以容易被很多人認為沒什麼價值了。
最後如果說要操作選擇權，價內價外價平跟時間價值，可以當作是個觀念，刻印在腦海裡看過了解就好，畢竟想要獲利還是多認識選擇權會比較好。
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